説明

スペイン

Business ID: L#20261132

当社は、高級ブラックキャビアの生産から販売までを一貫して手掛ける老舗企業であり、チョウザメの養殖、専門的な加工、および多チャネルによる国際的な流通に至るまで、事業全体を統括しています。独自の養殖資産と世界規模での直接販売を組み合わせることで、当社は世界中の高級ホテル・レストラン、小売パートナー、および一般消費者向けにサービスを提供する、拡張性の高いプラットフォームを構築してきました。

2022年から2025年にかけて年平均成長率（CAGR）75％を記録するなど、着実な事業展開を背景に、同社は2025年に400万ユーロ以上の売上高を達成し、52カ国に計約8.5トンのキャビアを出荷した。

さらなる加工・供給マージンの確保、長期的なバイオマス供給源の確保、および事業拡大の加速を図るため、当社は、目標とする垂直統合および資産買収を実行すべく、成長資本として470万ユーロを調達しています。

事業および財務のハイライト

• 堅調な売上高の推移： 2025年度には400万ユーロ以上の売上高を達成し、2022年から2025年にかけて年平均成長率（CAGR）75％を記録した。

• グローバルな事業展開と一流企業からの評価： カタール航空をはじめとする主要な企業顧客を中核とし、52カ国に直販網を展開しています。

• バランスの取れたマルチチャネル販売構成：

  • HORECA（60％）：高級ホテル、高級レストラン、およびプレミアム航空会社の機内食に製品を供給する中核的な事業基盤。

  • 小売（25％）：高級専門店、グルメ店、および高級食品売り場を有する百貨店において、確固たる地位を築いている。

  • B2Cオンライン（15％）：急速に拡大している消費者向けデジタルチャネルであり、高い粗利益率と堅調なリピート購入を生み出している。

• 連続生産プラットフォーム：高度な養殖環境により、チョウザメの通年生産と収穫が可能となり、季節的な供給のボトルネックを解消し、安定した供給を確保します。

中核となる競争的ポジショニング

• 参入障壁の高さ：ブラックキャビアの生産には、チョウザメの数年におよぶ成熟サイクル（通常、収穫可能な成熟に達するまで7～10年を要する）、複雑な養殖技術、そして厳格な国際規制（CITES）の遵守が必要であり、これらが新規参入者に対する強力な参入障壁となっている。

• ハイエンド市場でのポジショニング：高級グルメ食品セグメントに厳格に焦点を当てて事業を展開しており、マルチチャネルにおける確かな価格決定力とブランドの信頼性を確立している。

• 重要なインソーシングの機会：同社は現在、生産量の約50％を外部パートナーに委託している。的を絞った買収を通じてこれらの生産量を自社内に取り込むことで、即時の利益率向上と品質管理の徹底に向けた、明確かつリスクの低い道筋が示される。

成長および資本配分戦略

当社は、9年間で株式価値を3.0倍に引き上げることを目標とした明確な戦略を策定し、資本配分を以下の4つの主要な取り組みに重点的に行っています：

1. サプライチェーンのインソーシング：稼働中の養魚場や成畜を取得し、第三者からの調達に取って代わることで、バリューチェーン全体の利益を確保するとともに、生物学的供給リスクを軽減する。

2. 中・東欧への事業拡大：コスト効率の高い中・東欧市場において、既存の水産養殖資産を対象とした的を絞った買収を実施し、魅力的な評価額でバイオマス生産能力を拡大する。

3. 生産能力と効率の最適化：既存の生産設備に投資し、インフラの近代化、歩留まりの向上、および処理能力の増強を図る。

4. 商業規模への拡大：世界的なHORECA市場でのシェアをさらに拡大するとともに、高利益率の消費者向けオンライン事業を積極的に拡大する。

取引の概要と今後の手順

当社は、長期的な国際的な事業拡大を支援できる業界の戦略的パートナーや金融スポンサーを対象に、少数株主としての出資として470万ユーロの株式投資を募集しています。

調達資金は、上流部門における水産養殖事業のM&A、施設の改修、および世界規模での事業拡大に直接充当されます。詳細な事業モデル、監査済みの過去の財務諸表、および取引関連書類は、標準的な秘密保持契約（NDA）の締結後、適格投資家向けにバーチャル・データ・ルーム（VDR）にて閲覧可能です。